2、市場長期邏輯可能在發(fā)生變化。瑞士信貸知名分析師Zoltan Polzsar撰文，詳細(xì)分析現(xiàn)有世界秩序崩壞本質(zhì)以及美國和西方將要采取的應(yīng)對策略。文章指出，需要形成一個大大的“L”形衰退來抑制通脹，必須促進一輪負(fù)財富效應(yīng)來壓制消費需求，從而使得消費面能夠匹配供給面新的現(xiàn)實。

3、中金公司表示，如果9月美聯(lián)儲議息會議給出加息終點并不比預(yù)測更高的話，就不至于給美債利率提供更大的上行動力，美股短期仍有壓力但也不至于存在較大的系統(tǒng)性風(fēng)險，因此中期看沒有對美股和美債市場轉(zhuǎn)向更加悲觀。

//? 宏觀? //

1、國務(wù)院國資委印發(fā)《中央企業(yè)合規(guī)管理辦法》，自10月1日起施行。《辦法》明確提出中央企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合實際設(shè)立首席合規(guī)官，不新增領(lǐng)導(dǎo)崗位和職數(shù)，由總法律顧問兼任，對企業(yè)主要負(fù)責(zé)人負(fù)責(zé)，領(lǐng)導(dǎo)合規(guī)管理部門組織開展相關(guān)工作。

2、滬蘇浙皖共同制定《三省一市共建長三角科技創(chuàng)新共同體行動方案（2022-2025年）》，提出實施國家戰(zhàn)略科技力量合力培育、產(chǎn)業(yè)鏈創(chuàng)新鏈深度融合協(xié)同推動等五大行動，到2025年初步建成具有全球影響力的科技創(chuàng)新高地。

3、海南省對在海南自由貿(mào)易港工作并享受優(yōu)惠政策的高端人才和緊缺人才實行清單管理，享受優(yōu)惠政策應(yīng)滿足相關(guān)條件，其中包括一個納稅年度內(nèi)在海南自由貿(mào)易港累計居住滿183天、收入達(dá)30萬元以上等。

4、香港特區(qū)政府財政司司長陳茂波預(yù)計，本財年將錄得超過1000億港元赤字，為歷來第二高財政赤字。陳茂波指出，香港經(jīng)濟仍然受到疫情反復(fù)影響，但情況已較上半年稍為回穩(wěn)，6-8月失業(yè)率將于本周公布，預(yù)期改善勢頭可以持續(xù)。

5、本周央行公開市場將有80億元逆回購到期，其中周一無逆回購到期，周二至周五均到期20億元。此外，周三還將有400億元國庫現(xiàn)金定存到期。

6、據(jù)中國地震臺網(wǎng)測定，9月18日14時44分，臺灣花蓮縣發(fā)生6.9級地震，震源深度10千米。花蓮玉里鎮(zhèn)傳有大樓倒塌，當(dāng)?shù)鼐胶拖啦块T正派人員前往救援，傷亡人數(shù)仍待確認(rèn)。

7、9月18日0-24時，拉薩市新增本土新冠病毒感染者189例，其中新增確診病例11例、無癥狀感染者178例，新增確診病例和無癥狀感染者均在閉環(huán)隔離管控中發(fā)現(xiàn)。

8、9月18日，上海社會面新增1例本土無癥狀感染者。上海市決定，將青浦區(qū)練塘鎮(zhèn)蒸夏村西至西涇江、東至貞溪北路、南至小蒸港、北至小蒸后河區(qū)域劃定為高風(fēng)險區(qū)。

//? 國內(nèi)股市? //

1、海外長線投資巨頭近期逆勢加倉A股。其中，資本集團旗下兩只ETF對多數(shù)中國股票進行加倉，加倉標(biāo)的包括貴州茅臺、藥明康德、中國平安等。富達(dá)基金旗下中國焦點基金看好互聯(lián)網(wǎng)公司，8月加倉騰訊控股、阿里巴巴及招商銀行。

2、上周市場表現(xiàn)慘淡，卻有資金加速進場抄底。一批主流股票ETF4個交易日合計凈流入資金超200億元，其中僅上證50ETF、滬深300ETF吸金便超百億。

3、本周國內(nèi)市場將有62只股票限售股解禁。按最新收盤價計算，中信特鋼、力量鉆石解禁市值居前，分別為714.79億元、33.70億元。中信特鋼解禁股東為中信泰富特鋼投資有限公司，其參與中信特鋼2019年定增至今浮盈529.79億元。

4、A股已有51家上市公司披露前三季度業(yè)績預(yù)告，近七成公司“預(yù)喜”。其中，雅化集團前三季度業(yè)績預(yù)增上限暫居首位，公司預(yù)計前三季度凈利潤同比增長4.48倍-4.79倍。

5、9月首日破發(fā)新股環(huán)比增長。8月共有5只新股首日破發(fā)，而9月至今已有6只新股首日破發(fā)。9月首日破發(fā)跌幅最大新股為嘉曼服飾，按照盤中最低價計算，中一簽500股最大虧損3380元。

6、高善文發(fā)文稱，盡管短期走向充滿不確定性，但目前市場已處于明顯偏低水平，在長期內(nèi)必將經(jīng)歷向合理更高水平的均值恢復(fù)，其基礎(chǔ)在于住戶資產(chǎn)負(fù)債表再次擴張，以及企業(yè)部門繼續(xù)維持過去多年所展示的競爭力和創(chuàng)造力。

7、中信證券指出，當(dāng)前市場狀況優(yōu)于4月，存在左側(cè)配置機會，但最穩(wěn)妥的右側(cè)入場時機預(yù)計還在10月份。配置上，建議堅定“熱切冷”，重心繼續(xù)轉(zhuǎn)向部分前期偏冷門行業(yè)。

8、中信建投表示，A股近期走弱背后主要原因在于外部擾動，預(yù)計恐慌情緒宣泄后，積極因素將被市場逐步吸納，建議逢低布局。對于Q4旺季仍有景氣向好預(yù)期的新能源領(lǐng)域優(yōu)質(zhì)公司，值得逢低加倉。

9、中金公司指出，A股市場估值已經(jīng)偏低，對市場中期前景不宜過度悲觀，整體先求穩(wěn)，再求進，注意保持靈活性、把握市場節(jié)奏、注重結(jié)構(gòu)。配置上，低估值、穩(wěn)增長相關(guān)板塊仍有相對表現(xiàn)；成長風(fēng)格偏弱態(tài)勢可能仍將延續(xù)一段時間。

10、中金公司認(rèn)為，在政策寬松、市場估值仍具吸引力而且南向資金持續(xù)流入推動下，港股有望再度彰顯韌性。隨著市場已跌至前期低點，投資者可借目前機會作為窗口考慮逢低布局部分優(yōu)質(zhì)成長標(biāo)的，迎接未來利好因素推動下潛在反彈行情。

11、招商證券表示，當(dāng)前A股有點像站在2012年10-11月之間。盡管這個階段看起來波動較大，市場表現(xiàn)一般，但是大的機會也在醞釀。一旦國內(nèi)宏觀經(jīng)濟情況好轉(zhuǎn)，市場風(fēng)險偏好提升，A股很容易出現(xiàn)指數(shù)級別機會。因此，當(dāng)前是A股重要的底部戰(zhàn)略布局時機。

12、新銳私募運舟資本投資總監(jiān)周應(yīng)波最新市場研判出爐。周應(yīng)波表示，希望在成長股方向打深打透，主要聚焦TMT、新能源、化工/新材料、醫(yī)藥、互聯(lián)網(wǎng)/消費五個方向，未來要做到投資風(fēng)格、渠道和產(chǎn)品三個聚焦。

13、定增市場對知名基金經(jīng)理仍保持吸引力。據(jù)不完全統(tǒng)計，華夏基金季新星、李彥等參與興森科技定增，睿遠(yuǎn)基金傅鵬博、南方基金駱帥和史博等參與高能環(huán)境定增，興證全球基金謝治宇、任相棟等參與金博股份定增。

14、據(jù)中國證券報，上周A股市場調(diào)整，但在業(yè)內(nèi)機構(gòu)看來，市場估值已經(jīng)偏低，成交持續(xù)縮量表明市場情緒也已接近歷史區(qū)間的極致水平。綜合各方面因素考慮，市場再創(chuàng)新低的概率很低，市場正又一次跌出機會。在具體配置方向上，業(yè)內(nèi)機構(gòu)當(dāng)前較為看好高景氣成長風(fēng)格，行業(yè)上建議關(guān)注新能源、數(shù)字經(jīng)濟、軍工、半導(dǎo)體等領(lǐng)域機會。

15、據(jù)證券時報，三季度行情進入收官階段，上市公司業(yè)績成為基金經(jīng)理和基金機構(gòu)普遍關(guān)注的焦點。在近期披露的業(yè)績預(yù)告中，不少績優(yōu)公司被公募基金成功“預(yù)判”并加倉，但也有部分基金選擇了急流勇退，獲利了結(jié)。在行情云波詭譎、市場主線難以捉摸的背景下，無論是出于公司業(yè)績和估值的考量，還是基于板塊切換或景氣度更迭的評判，從基金產(chǎn)品的估值偏離可以推測，不少基金經(jīng)理正在適時地進行調(diào)倉換股。

16、據(jù)證券時報，多家券商機構(gòu)發(fā)布最新策略觀點認(rèn)為，當(dāng)前市場的悲觀情緒已經(jīng)得到了快速釋放，隨著部分風(fēng)險事件的落地以及國內(nèi)經(jīng)濟彈性回升、政策偏積極，市場同樣具備彈性反彈的條件。

17、據(jù)中國證券報，上周A股市場震蕩調(diào)整，多數(shù)成長股出現(xiàn)回調(diào)。不過，從最近一周券商給予“買入”“增持”“推薦”評級的超過220只個股看，有相當(dāng)一部分屬于電子、醫(yī)藥生物等年內(nèi)超跌的成長板塊。業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，半導(dǎo)體設(shè)備、材料及核心零部件等細(xì)分領(lǐng)域有望成為未來半導(dǎo)體行業(yè)投資的主旋律。在醫(yī)藥生物板塊中，兼具成長性與確定性的優(yōu)質(zhì)賽道個股將迎來“戴維斯雙擊”。

18、據(jù)中國證券報，近期，多家上市公司發(fā)布重要股東增持進展，不少公司重要股東超額完成前期披露的增持計劃。部分上市公司為了順利實施前期發(fā)布的重要股東增持計劃，發(fā)布了主動延長增持期限、取消增持價格上限的公告。此外，還有不少上市公司近日新發(fā)布了大股東增持計劃。

19、據(jù)券商中國，近日市場上出現(xiàn)不少與復(fù)星有關(guān)傳聞，旗下上市公司股價發(fā)生大幅波動。拆解復(fù)星國際年報真實債務(wù)可以發(fā)現(xiàn)，所謂“6500億債務(wù)壓頂”實為誤讀。截至6月30日，復(fù)星國際合并報表后有息借款約2600億元。

20、中創(chuàng)新航表示，寧德時代所提起的專利侵權(quán)訴訟，并未對公司上市造成實質(zhì)性影響。今年7月，中創(chuàng)新航赴港上市申請獲得證監(jiān)會審核通過，并于9月上旬通過港交所聆訊。

21、零跑汽車向港交所遞交IPO申請，摩根大通、中金公司、花旗和建銀國際為聯(lián)席保薦人。公司上半年交付51994輛智能電動汽車，同比增長265.3%。

//? 金融? //

1、據(jù)中國證券報，繼國有大行下調(diào)存款利率之后，多家銀行跟進。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，其中不僅有股份行，南京銀行等部分城商行也下調(diào)存款利率。

2、螞蟻基金“殺入”B端業(yè)務(wù)，行業(yè)積極性很高。據(jù)悉，自去年年中螞蟻就有此布局計劃，已有一批大中型基金公司參與其中，目前或處于系統(tǒng)測試階段。機構(gòu)人士表示，此次螞蟻基金是通過FOF產(chǎn)品買基金走代銷模式布局機構(gòu)業(yè)務(wù)。

3、中信證券表示，券商核心業(yè)務(wù)收費多是基于風(fēng)險定價，處于充分競爭狀態(tài)，不具備制度性收費特征，也未觀察到降低市場化收費政策信號。預(yù)計降費對證券公司利潤影響有限，市場已過度反映降費擔(dān)憂。

4、招商局金融控股有限公司9月18日上午正式揭牌，成為我國第三家、粵港澳大灣區(qū)首家金融控股公司。

5、建行張龍、國開證券侯紹澤、光大控股馬偉、國開行任凱同日落馬。據(jù)不完全統(tǒng)計，年內(nèi)金融系統(tǒng)落馬高官、高管已超70人，幾乎與去年全年金融干部落馬數(shù)量持平，銀行系成為反腐重點之一。

6、公募基金中報披露完畢，不少公募基金產(chǎn)品前十大持有人名單中出現(xiàn)私募基金產(chǎn)品身影。比如橋水中國旗下橋水全天候增強型中國私募基金，首次出現(xiàn)在3只黃金ETF持有人名單中；楊東創(chuàng)辦的寧泉資產(chǎn)掃貨9只主動權(quán)益基金。

7、8月以來，中證1000ETF份額持續(xù)縮減，超過300億元資金流出相關(guān)ETF產(chǎn)品?；鸸局赋?，8月以來A股市場價值風(fēng)格階段走強特征仍在延續(xù)，但短期內(nèi)風(fēng)格難言切換，真正的風(fēng)格切換可能需要更強政策預(yù)期。

8、國泰君安臨港創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)園REIT將于9月19日正式發(fā)售。作為全國首單以標(biāo)準(zhǔn)廠房為基礎(chǔ)資產(chǎn)的產(chǎn)業(yè)園公募REITs，臨港REIT受到市場資金青睞。網(wǎng)下詢價結(jié)果顯示，其認(rèn)購價格為4.12元/份，預(yù)計募資約8.24億元。

9、據(jù)中國基金報，投資者斥資1500萬元購買券商資管產(chǎn)品，卻因融資人資金鏈斷裂導(dǎo)致該資管計劃暴雷，投資者血本無歸。二審判決中，上海金融法院判決聯(lián)儲證券賠償投資者730余萬元。

10、據(jù)券商中國，公募基金降費是大勢所趨。截至2022年9月16日，年內(nèi)下調(diào)管理費和托管費的基金產(chǎn)品分別有140只（不同份額分開計算）和132只，包括了債券型、混合型、貨幣型等不同類型的基金產(chǎn)品。市場人士指出，基金公司通過主動降低費率讓利持有人，保持競爭優(yōu)勢，也有公司通過降低費率吸引機構(gòu)投資者大額申購。

//? 樓市? //

1、目前房貸利率已處于歷史低位。據(jù)融360統(tǒng)計，8月42城首套房貸款平均利率已降至4.39%。從市場表現(xiàn)來看，9月前兩周重點城市商品住宅成交面積同比降幅仍較大，傳統(tǒng)“金九”開局不及預(yù)期。

//? 產(chǎn)業(yè)? //

1、國產(chǎn)大郵輪總設(shè)計師陳剛表示，中國船舶工業(yè)已初步掌握設(shè)計建造關(guān)鍵核心技術(shù)。我國首制大型郵輪H1508船距離2023年交付還需完成出塢和試航等關(guān)鍵節(jié)點目標(biāo)，第二艘國產(chǎn)大型郵輪H1509船計劃2025年交付。

2、截至9月15日，天問一號環(huán)繞器已在軌運行780多天，火星車?yán)塾嬓旭?921米，完成既定科學(xué)探測任務(wù)，獲取原始科學(xué)探測數(shù)據(jù)1480GB?？茖W(xué)研究團隊通過對我國自主獲取的一手科學(xué)數(shù)據(jù)研究，獲得豐富科學(xué)成果。

3、華為和蘋果近日相繼召開秋季發(fā)布會，推出新款手機，最引人矚目賣點就是“直連衛(wèi)星”。截至目前，我國衛(wèi)星通信相關(guān)企業(yè)2.5萬余家；今年前8月新增注冊相關(guān)企業(yè)5540余家，月平均增速達(dá)39.1%。

4、我國高空大型無人機高原氣象觀測試驗首飛作業(yè)成功。中國氣象局表示，將推進以高性能大型無人機為主體的空基觀測體系建設(shè)，探索建立國家機動觀測業(yè)務(wù)。

5、IDC報告顯示，2021年全球人工智能IT總投資規(guī)模為929.5億美元，預(yù)計2026年增至3014.3億美元，五年復(fù)合增長率約為26.5%。IDC預(yù)計，2026年中國AI投資規(guī)模有望達(dá)到266.9億美元，全球占比約為8.9%，位列全球單體國家第二。

6、全球在建規(guī)模最大水電站白鶴灘水電站13號機組正式投入商業(yè)運行，成為三峽集團在長江干流上建成投產(chǎn)的第105臺水輪發(fā)電機組。

7、安徽省要求大力實施中醫(yī)藥振興發(fā)展行動，加快打造“北華佗、南新安”等各地有影響有特色效果好的中醫(yī)中藥品牌、全國知名皖藥品牌，推動安徽中醫(yī)藥事業(yè)和產(chǎn)業(yè)提質(zhì)擴量增效，推動中醫(yī)藥大省向中醫(yī)藥強省跨越。

8、東風(fēng)汽車旗下高端新能源品牌嵐圖正式發(fā)布“性能級智能電動SUV”嵐圖FREE超長續(xù)航純電版車型，最長續(xù)航里程達(dá)730km，位列豪華中大型SUV純電續(xù)航第一。

//? 海外? //

1、聯(lián)合國發(fā)起面向中低收入國家的國際教育融資工具，旨在向這些國家青少年兒童等對象提供教育資金。國際教育融資工具啟動資金為20億美元，最終資金規(guī)模將達(dá)100億美元，是迄今世界上最大的單筆教育資金。

2、歐洲央行管委內(nèi)格爾表示，歐洲央行必須在10月及之后利率決定中保持果斷態(tài)度。

3、英國首相特拉斯希望通過大幅減稅來推動經(jīng)濟增長，包括取消全國保險稅（NICs）和放棄提高公司稅。特拉斯還將宣布新的“投資區(qū)”，即英國國內(nèi)超低稅收和低監(jiān)管地區(qū)，遷入或投資這些地區(qū)企業(yè)可獲得稅收減免。

4、衛(wèi)星頻頻升空，多國打響太空軌道“搶位戰(zhàn)”。英國衛(wèi)星電信網(wǎng)絡(luò)公司Oneweb計劃2022年完成650顆低軌衛(wèi)星發(fā)射；美國互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)亞馬遜斥資十億美元，計劃未來五年內(nèi)發(fā)射3236顆低軌衛(wèi)星。

5、印度大亨高塔姆·阿達(dá)尼今年以驚人速度登上財富排行榜，目前以1470億美元財富成為全球第二大富豪，刷新亞洲人財富排名最高紀(jì)錄。

6、斯里蘭卡財政部將于紐約時間9月23日20時舉行線上會議，向外部債權(quán)人展示下一步債務(wù)重組可能的措施。

//? 國際股市? //

1、美聯(lián)儲激進加息疊加美股暴跌使美國IPO市場陷入僵局，總額接近歷史新低。IPO的中心已東移至亞洲，占全球總額的68%，而且今年中國境內(nèi)市場的IPO放量明顯。

2、蘋果公司成為華爾街“頭號做空目標(biāo)”。據(jù)金融數(shù)據(jù)和分析公司S3 Partners研究，截至9月13日，蘋果空頭頭寸為184億美元，超過特斯拉空頭頭寸174億美元。蘋果公司最新股價報150.70美元，總市值2.42萬億美元。

3、大眾汽車宣布將保時捷IPO發(fā)行價指導(dǎo)區(qū)間設(shè)在每股76.50-82.50歐元，擬通過此次IPO至多募資94億歐元——保時捷將獲得700-750億歐元估值（原擬獲得至多850億歐元估值）。據(jù)悉保時捷IPO將包括10%-15%的“綠鞋期權(quán)”。

4、巴西國家衛(wèi)生監(jiān)督局宣布，批準(zhǔn)6個月至4歲兒童接種輝瑞/BioNTech新冠疫苗Comirnaty。

//? 商品? //

1、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部最新農(nóng)情調(diào)度顯示，全國秋糧已收獲1.7億畝以上，完成13.3%。其中，西南地區(qū)收獲過半，長江中下游及華南地區(qū)已收兩成；西北地區(qū)收獲過一成；東北和黃淮海地區(qū)零星收獲。

//? 債券? //

1、中信明明指出，在存款利率降息背景下，9月LPR報價大概率調(diào)降，寬信用預(yù)期進一步發(fā)酵，資金面延續(xù)收斂，預(yù)計長債將繼續(xù)窄幅調(diào)整。

2、中金固收表示，近兩個月中國債券表現(xiàn)再次跑贏全球絕大多數(shù)大類資產(chǎn)，依然認(rèn)為目前較優(yōu)策略是買入并持有，同時適度延長久期，或能獲得收益率曲線牛市變平帶來的收益增厚。

3、國君固收指出，如果本周利率繼續(xù)上行，沒有必要繼續(xù)悲觀，反而可以把握逆勢加倉機會，博弈9.21美國加息靴子落地引發(fā)的利空出盡利好，以及9月底之前的潛在降準(zhǔn)。

//? 外匯? //

1、中信建投認(rèn)為，央行在資金面寬松和匯率之間可能更偏向資金面，只要貶值幅度不超過主流非美貨幣，央行能夠容忍匯率波動，因此匯率中長期確存“破7”壓力，但對資本外流、市場信心影響都已弱化。

2、中信證券表示，短期來看，美國通脹韌性較強，美元指數(shù)可能在110左右有支撐，人民幣也有一定貶值壓力，但中長期來看，后續(xù)美國經(jīng)濟預(yù)計將逐步進入衰弱，而中國經(jīng)濟有望延續(xù)復(fù)蘇態(tài)勢，預(yù)計人民幣匯率不會呈現(xiàn)趨勢性貶值。

3、中銀證券全球首席經(jīng)濟學(xué)家管濤表示，今年主要亞洲貨幣中，日元與韓元成為“雙子星”。截止9月16日，日元對美元匯率累計下跌19.5%，創(chuàng)1998年來新低；韓元匯率下跌14.2%，為2009年來新低。韓元雖貶值，但亞洲金融危機再現(xiàn)風(fēng)險較低。

4、據(jù)經(jīng)濟參考報，整體來看，人民幣匯率總體維持雙向波動的寬幅震蕩走勢，不存在持續(xù)貶值的基礎(chǔ)。8月數(shù)據(jù)同樣顯示，匯率波動背景下，境外投資者投資境內(nèi)債券和股票市場情況仍持續(xù)改善，中國資產(chǎn)吸引力存在有力支撐。

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