//? 熱點聚焦? //
1、中國11月貸款市場報價利率（LPR）將于11月22日9:30公布，此前已連續(xù)18個月維持不變。中信證券認為，11月LPR下調(diào)概率低，隨著財政發(fā)力和寬信用逐步顯現(xiàn)，LPR降息也并不值得博弈。
2、隨著行業(yè)輪動加速，四季度基金業(yè)績呈現(xiàn)較大分化：有的基金因為重倉煤炭化工類周期資源品，一個多月時間凈值跌去25%；也有基金因為調(diào)倉換股押中風口，凈值大漲超過20%。其中，中銀證券優(yōu)勢制造和中銀證券價值精選自10月以來凈值跌幅均超25%，魏博管理的中歐永裕累計凈值漲幅超過20%。
3、據(jù)中國基金報，私募行業(yè)正式進入百家百億的“雙百時代”。隨著紅籌投資、正圓投資、寬遠資產(chǎn)、沖積資產(chǎn)、和諧浩數(shù)投資管理、遂玖資產(chǎn)和聚寬投資等7家私募晉級百億規(guī)模，國內(nèi)百億私募數(shù)量已達100家。
4、據(jù)經(jīng)濟參考報，北交所正式開市，首周市場運行平穩(wěn)。數(shù)據(jù)顯示，一周內(nèi)市場成交明顯放量，10只新股價格整體上漲。投資者活躍度提升，積極入場交易。同時，專業(yè)機構(gòu)開始布局掘金，首批入場的8只公募基金受到市場追捧。81只北交所上市股票周內(nèi)合計成交212.49億元。其中10只新股合計成交82.39億元；71只存量股票合計成交130.10億元。
//? 環(huán)球市場? //
1、沙特證券交易所擬通過IPO籌資至多10億美元。沙特證券交易所擬出售3600萬股現(xiàn)有普通股，相當于已發(fā)行股本三成，招股價區(qū)間為95-105里亞爾，籌資至多37.8億里亞爾（約合10億美元）。
//? 宏觀? //
1、專家表示，我國重要民生商品供應(yīng)充足，近期煤炭等能源價格大幅回落、部分原材料價格也出現(xiàn)明顯回落態(tài)勢，有底氣、有信心、有能力保持國內(nèi)物價總體平穩(wěn)運行，不會出現(xiàn)物價全面上漲“通脹”情況，完全沒有必要過于擔心。展望未來，國際通脹壓力仍將持續(xù)一段時間，而我國物價總水平則將保持在合理區(qū)間。
2、中國宏觀經(jīng)濟論壇（CMF）發(fā)布報告稱，2021年中國宏觀經(jīng)濟持續(xù)復(fù)蘇，但受基數(shù)因素和下半年復(fù)蘇勢頭放緩影響，前高后低態(tài)勢明顯，預(yù)計第四季度實際GDP增長3.9%，全年經(jīng)濟增長8.1%，實現(xiàn)全年6%以上增長目標。
3、一些地方不斷釋出政策福利鼓勵生育。多地近期公布人口計生條例修正案，其中不乏延長產(chǎn)假和陪產(chǎn)假、增設(shè)育兒假等鼓勵生育措施。安徽提出，在國家規(guī)定基礎(chǔ)上形成總計158天產(chǎn)假，在子女6周歲以前，每年給予夫妻各10天育兒假。
4、中信證券點評央行三季度貨幣政策執(zhí)行報告稱，未來政策在穩(wěn)增長和防風險平衡中可能會更側(cè)重于前者，預(yù)計未來1-2個季度仍維持穩(wěn)中偏松基調(diào)，“寬信用”政策推動下社融增速有望回升。對于地產(chǎn)市場，央行重申“風險可控”和“維護房地產(chǎn)市場平穩(wěn)健康發(fā)展”，將繼續(xù)滿足地產(chǎn)行業(yè)合理資金需求。
5、本周央行公開市場將有2100億元逆回購到期，其中周一至周五分別到期100億元、500億元、500億元、500億元、500億元，無正回購和央票等到期。
6、全球新冠肺炎疫情暴發(fā)以來，我國科研工作者立即著手開展抗新冠病毒藥物研發(fā)工作。目前，由中國科學院上海藥物研究所參與研發(fā)的VV116和FB2001兩種候選藥物已完成臨床前研究，進入臨床試驗階段。
7、黑龍江省東寧市發(fā)布通告，為有效阻斷境外疫情通過進口貨物入境傳播風險，對公路口岸管控措施進一步強化，自11月21日零時起，東寧公路口岸暫停進口白酒、啤酒、紅酒、礦泉水、飲料等飲品，及食用油、植物油、面粉等貨物。
8、國家衛(wèi)健委：11月20日31個省區(qū)市和新疆生產(chǎn)建設(shè)兵團新增新冠肺炎確診病例17例，其中本土病例4例（遼寧3例，均在大連市；云南1例，在德宏傣族景頗族自治州）；新增無癥狀感染者8例（均為境外輸入）；累計報告接種新冠病毒疫苗243074.3萬劑次。
9、據(jù)經(jīng)濟參考報，時至年末，國務(wù)院和多個部委密集研判經(jīng)濟形勢，釋放出重要的政策信號。專家表示，從目前釋放的信號來看，有效應(yīng)對新的挑戰(zhàn)，繼續(xù)保持經(jīng)濟平穩(wěn)運行，成為重中之重。其中，關(guān)鍵在于通過制度性減負、推進改革開放等舉措激發(fā)上億市場主體活力。
10、據(jù)海南省統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)，海南今年前三季度全省生產(chǎn)總值4508.06億元，按不變價格計算，同比增長12.8%，兩年平均增速為全國第一，達到了6.8%。
//? 國內(nèi)股市? //
1、近期A股融券規(guī)模急速下降，11月18日已回落至1352億元。這一數(shù)據(jù)與9月最高峰相比下滑近386億元，目前規(guī)模已低于今年年初水平。一位頭部券商兩融專業(yè)人士指出，這并非是因為投資者牛市預(yù)期轉(zhuǎn)強，而是打新收益下滑。
2、本周滬深兩市將有40只股票限售股解禁。按最新收盤價計算，合計解禁市值為571.99億元，環(huán)比降低68.15%。其中，中控技術(shù)、中華企業(yè)、亞鉀國際解禁市值將超60億元，中控技術(shù)、中華企業(yè)、東亞藥業(yè)、亞鉀國際流通盤將增加超80%。
3、本周滬深兩市將有11只新股申購。其中，科創(chuàng)板新股芯導(dǎo)科技將于11月22日申購，公司為國內(nèi)知名功率半導(dǎo)體設(shè)計企業(yè)，發(fā)行價為134.81元/股，發(fā)行市盈率112.96倍。近期注冊制新股破發(fā)情況明顯減少，投資者打新熱情回暖。
4、《證券行業(yè)私域客戶運營白皮書》顯示，相比兩年前，女性投資者在所有投資者中占比明顯提升。證券投資者更偏愛華為手機；券商APP用戶對財經(jīng)資訊與閱讀更加專注，對娛樂應(yīng)用類APP偏好較低。用戶投資行為方面，收盤前1小時為交易高峰，90后熱衷追逐股市熱點。
5、中證指數(shù)有限公司日前宣布，為適應(yīng)證券市場發(fā)展變化的需要，經(jīng)充分聽取市場意見，并經(jīng)指數(shù)專家委員會審議，決定修訂滬深300指數(shù)樣本空間規(guī)則，將創(chuàng)業(yè)板證券進入指數(shù)樣本空間時間規(guī)則調(diào)整為上市時間超過1年，編制方案其余部分保持不變。上述修訂將于下一次樣本定期調(diào)整時（2021年12月13日）實施。
6、據(jù)證券時報，11月12日至18日，機構(gòu)調(diào)研上市公司235家，涪陵榨菜成為調(diào)研機構(gòu)數(shù)量最多個股。調(diào)研機構(gòu)數(shù)量超100家的還有晶晨股份、鼎通科技、永太科技、斯萊克和周大生。其中，永太科技作為鋰電池電解液生產(chǎn)企業(yè)，為年內(nèi)少有的10倍牛股。
7、中信證券認為，藍籌回歸市場主線會更加清晰。配置上，建議堅定圍繞“三個低位”布局藍籌主線，重點關(guān)注基本面預(yù)期處于低位的品種，估值仍處于低位的品種，以及調(diào)整后股價處于相對低位的高景氣品種。
8、中信建投指出，家電行業(yè)仍系消費領(lǐng)域中優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，建議投資者關(guān)注修復(fù)反彈行情。建議2022年以二條主線布局家電板塊公司：一是重視家電板塊中新品類滲透率快速提升時成長標的；二是精選低估值、景氣度邊際向上標的，包括美的集團、海爾智家、蘇泊爾、新寶股份。
9、廣發(fā)證券首席經(jīng)濟學家、董事總經(jīng)理郭磊表示，金融市場關(guān)心的流動性問題，實際上還是聚焦在微觀流動性上，其主要由三個因素決定的：一是貨幣政策松與緊，二是信用周期，三是海外流動性。綜合三個因素來看，對明年的流動性持偏中性的看法。
10、據(jù)證券時報，在上周末舉行的一次基金經(jīng)理交流會上，有重倉消費的明星基金經(jīng)理表示，只買白酒不會讓許多基金繼續(xù)復(fù)制過去的輝煌。他判斷，明年消費賽道崛起的主線是必選消費以及新興成長類消費，頂流基金的躺贏打法或難以成功。
11、隨著中國移動首發(fā)上市申請獲證監(jiān)會通過，中國三大電信運營商即將會師A股。截至11月18日，A股市場今年已有51家國企實現(xiàn)上市，較去年同期的28家增長82%。具體來看，包括19家中央國有企業(yè)，32家地方國有企業(yè)。
12、據(jù)券商中國，中國天氣網(wǎng)消息，至23日，今冬第三輪寒潮將席卷我國大部地區(qū)，安徽、江蘇、江西等地局地累計降溫可超14℃。從上市公司公告來看，此前的寒潮已經(jīng)給企業(yè)帶來了損失。中糧糖業(yè)11月18日晚間公告稱，2021年10月以來，受拉尼娜極端天氣影響，公司的經(jīng)濟損失將影響公司本年度凈利潤人民幣1.8億元至3億元。
13、以隆基股份、中環(huán)股份為首形成的硅片雙寡頭格局正受到挑戰(zhàn)。雙良節(jié)能近期先后簽訂合計287億元硅料長單以及293億元硅片長單，從上下游兩方面保障硅片業(yè)務(wù)推進。在新老玩家同步大幅擴產(chǎn)背景下，明年硅片環(huán)節(jié)產(chǎn)能過剩不可避免，一場價格戰(zhàn)恐將來襲。
14、次新大牛股凱盛新材9月27日上市，11月19日最新收盤價為66.5元，一個多月時間股價漲幅高達11.86倍。該股上市首日機構(gòu)就開始大舉買入，上市4個交易日前十大流通股東已經(jīng)被各路基金、社保和私募大佬葛衛(wèi)東等占滿。
15、北京市公布首批擬納入資本市場金融科技創(chuàng)新試點16個項目名單，并向社會公開征求意見。有多家券商及基金公司申報項目入選，中信建投有3個項目（牽頭或聯(lián)合）入圍，為本次入圍項目最多的機構(gòu)。
16、新三板正受到越來越多資金關(guān)注。北交所成立吸引大量私募股權(quán)機構(gòu)“掘金”。公開資料顯示，包括紅杉資本、深創(chuàng)投在內(nèi)的“豪華團隊”重返新三板市場，高瓴、阿里、騰訊等資本近期也積極參與新三板定增項目，提前布局北交所。
17、中國移動、華為技術(shù)有限公司、中國煤炭工業(yè)協(xié)會等共同發(fā)布《5G地下移動通信網(wǎng)絡(luò)（5G DMN）》白皮書，構(gòu)建地下智能化綜合性通信網(wǎng)絡(luò)，打造5G產(chǎn)業(yè)新空間。中國移動將與華為繼續(xù)共同合作，孵化更多地下5G應(yīng)用場景。
18、浙商銀行與華為簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議。雙方將建立全方位戰(zhàn)略合作關(guān)系，在新一代綠色數(shù)據(jù)中心建設(shè)、智慧網(wǎng)點打造等領(lǐng)域進行聯(lián)合探索和實踐。在金融業(yè)務(wù)領(lǐng)域，浙商銀行將為華為廣泛的生態(tài)合作伙伴提供優(yōu)質(zhì)定制化金融服務(wù)。
19、廣汽埃安在2021廣州車展上宣布，企業(yè)將持續(xù)加快全領(lǐng)域創(chuàng)新步伐，明年將全面完成混合所有制改革，并擇機上市。據(jù)了解，廣汽埃安將于明年底建成自主電芯生產(chǎn)線，彈匣電池、超倍速電池等自主研發(fā)的電芯技術(shù)將實現(xiàn)自主批量生產(chǎn)。
20、劉姝威回應(yīng)擔任柔宇科技獨立董事質(zhì)疑稱，自己擔任獨董是因為柔宇科技掌握國際領(lǐng)先且原創(chuàng)的柔性電子技術(shù)，公司研發(fā)能力比較強，創(chuàng)業(yè)者是一群年輕、有抱負和理想的科學家。柔宇科技撤回科創(chuàng)板上市申請主因在股東結(jié)構(gòu)方面存在“直接層面三類股東”情況。
//? 金融? //
1、據(jù)中國證券報，臨近年末，基金排名戰(zhàn)進入白熱化階段。數(shù)據(jù)顯示，今年以來業(yè)績居前百億私募收益率已超過80%。但百億私募年內(nèi)業(yè)績表現(xiàn)迥異，首尾相差達99個百分點，不少去年業(yè)績居前私募年內(nèi)仍為負收益。
2、近期，首批五只增強型ETF正式獲批，ETF賽道再添創(chuàng)新產(chǎn)品。其中，國泰、景順長城、華泰柏瑞、招商旗下的四只增強型ETF將于11月22日（周一）火速開啟發(fā)行。
3、基金行業(yè)大發(fā)展，基金經(jīng)理受到空前關(guān)注。在今年波動劇烈的市場環(huán)境中，基金經(jīng)理面臨前所未有的業(yè)績壓力。截至11月19日，今年以來已有來自149家基金公司282位基金經(jīng)理離職，為歷年同期最高。
4、首批9只公募不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點產(chǎn)品上市近五個月后，第二批公募即將發(fā)售。基于首批公募REITs認可度較高，市場運行平穩(wěn)，開局良好，第二批公募REITs有望繼續(xù)贏得投資者青睞。
5、今年是“碳中和元年”，相關(guān)投資機會備受市場關(guān)注。華夏、朱雀、中郵等多家公募11月上報碳中和主題基金；多只“低碳”主題基金今年業(yè)績表現(xiàn)突出，部分收益達到40%、50%。
6、在從嚴治理基金銷售機構(gòu)違規(guī)問題亂象“監(jiān)管風暴”之下，已有第三方基金銷售機構(gòu)主動提出注銷基金銷售牌照。江蘇證監(jiān)局公告，財路基金銷售有限公司提交注銷公募證券投資基金銷售業(yè)務(wù)許可證申請，已獲批準。
7、據(jù)上海證券報，承擔連帶責任而被重罰的康美藥業(yè)獨董們近日霸屏。一批上市公司獨董“集體”辭職，連帶著保險市場也跟著火了，致電咨詢“董責險”以求護身的上市公司增多。部分上市公司“董責險”項目費率或出現(xiàn)翻倍上漲跡象。
//? 樓市? //
1、據(jù)第一財經(jīng)，網(wǎng)上突然傳出“廣州二手房貸可以不用參考指導(dǎo)價”消息，并稱消息已獲大銀行確認。某國有大行否認該消息。但有業(yè)內(nèi)人士稱，這種情況確實存在，繞過指導(dǎo)價背后是部分小區(qū)房產(chǎn)成交價已低于指導(dǎo)價，指導(dǎo)價自然無效。
2、政策密集發(fā)聲，涉房類融資環(huán)境有所回暖。11月房企計劃發(fā)債規(guī)模已達296.70億元，銀行間市場發(fā)行的RMBS（住房按揭貸款資產(chǎn)證券化產(chǎn)品）規(guī)模也在放量。11月已發(fā)行和待發(fā)行RMBS規(guī)模達814.09億元，為10月發(fā)行規(guī)模近四倍。
//? 產(chǎn)業(yè)? //
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1、工信部公布數(shù)據(jù)顯示，1-10月份，我國軟件業(yè)務(wù)收入76814億元，同比增長19.2%，增速比前三季度回落1.3個百分點，近兩年復(fù)合增長率為15.4%，保持較快增長；軟件業(yè)利潤總額9218億元，同比增長9.1%，近兩年復(fù)合增長率為8.2%。
2、工信部組織開展2021年物聯(lián)網(wǎng)示范項目征集工作。征集項目應(yīng)聚焦物聯(lián)網(wǎng)新型基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)關(guān)鍵環(huán)節(jié)和重點問題，在技術(shù)發(fā)展和融合應(yīng)用中取得創(chuàng)新性突破，解決行業(yè)迫切需求，推廣價值高，帶動作用強，可作為典型案例在物聯(lián)網(wǎng)行業(yè)推廣示范。
3、農(nóng)業(yè)農(nóng)村部市場與信息化司運行調(diào)控處處長趙卓表示，11月以來，“菜籃子”產(chǎn)品價格總體穩(wěn)定，不同品種之間略有分化，豬肉價格在前期持續(xù)低迷后有所上漲，蔬菜價格明顯上漲后趨于穩(wěn)定。整個“菜籃子”產(chǎn)品供應(yīng)充足。
4、中國信息通信研究院發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2020年全球數(shù)字經(jīng)濟規(guī)模達到32.6萬億美元。分國別看，美國數(shù)字經(jīng)濟蟬聯(lián)世界第一，規(guī)模達到13.6萬億美元，中國位居世界第二，規(guī)模為5.4萬億美元。中國于11月1日正式提出申請加入《數(shù)字經(jīng)濟伙伴關(guān)系協(xié)定》（DEPA）。專家表示，加入DEPA可為國內(nèi)數(shù)字企業(yè)爭取有利發(fā)展環(huán)境。
5、今年三季度國內(nèi)碳酸鋰市場均價為11.01萬元/噸，而四季度至今該均價已經(jīng)大幅上漲，11月18日工業(yè)級碳酸鋰華東地區(qū)均價為18.96萬元/噸，電池級碳酸鋰華東地區(qū)均價為19.9萬元/噸，價格就快接近20萬元/噸的市場預(yù)期。鋰精礦價格上漲明顯，對鋰鹽產(chǎn)品構(gòu)成了明顯的成本支撐。
6、中老鐵路老撾段客運服務(wù)信息系統(tǒng)工程日前調(diào)試完成，全線10座新建客運站全部具備客運服務(wù)條件，為中老鐵路高質(zhì)量開通提供保障。由中國鐵建電氣化局承建、中鐵二院設(shè)計的客運服務(wù)系統(tǒng)主要包括客票系統(tǒng)、車站集成管理平臺等。
7、天津市加強電網(wǎng)科學調(diào)度，重點持續(xù)提升電網(wǎng)接受外電能力，在保障能源清潔同時做到安全穩(wěn)定供應(yīng)。據(jù)悉，天津電網(wǎng)接受外電能力已提升到近35%，外電接納能力大幅提升，電力供應(yīng)更清潔，也更有保障。
8、上海虹橋國際咖啡港將建設(shè)一個線上交易平臺、線下展示交易中心、咖啡認證中心、品牌孵化中心和文化信息交流中心，以此集成全產(chǎn)業(yè)鏈產(chǎn)品展銷，加快布局咖啡貿(mào)易、產(chǎn)業(yè)和文化集聚，到“十四五”末形成百億元級咖啡產(chǎn)業(yè)規(guī)模。
9、炙手可熱的醬酒下半年遭遇一場“降溫”。不少前期進入酒商發(fā)現(xiàn)，手里醬酒變得沒那么好賣，渠道熱度快速降溫。但在業(yè)內(nèi)看來，初期瘋狂過后，醬酒行業(yè)并沒有“涼”，行業(yè)正進入一輪“冷靜期”。
//?海外? //
1、日本政府決定推出財政支出達55.7萬億日元（1美元約合114日元）的新一輪經(jīng)濟刺激計劃，財政開支規(guī)模創(chuàng)歷次經(jīng)濟刺激計劃新高。由于這一倉促推出計劃重補貼、輕增長，日本國內(nèi)媒體和專家普遍判斷其效果有限。
2、日本正考慮放寬特定領(lǐng)域外國勞動人口入境日本相關(guān)條例，部分從業(yè)人員或?qū)o限期留日。該項措施旨在解決由于日本人口老齡化及出生率下降導(dǎo)致的勞動力短缺困境。若相關(guān)新政得以施行，預(yù)計將有建筑等14個行業(yè)外國勞動者受益。
3、韓國總統(tǒng)文在寅表示，樓市問題影響到國民生活，導(dǎo)致國民感到不公平，政府正考慮回收憑借房地產(chǎn)獲得的非勞動收入或超額利潤對策，以限制民間房產(chǎn)商獲取巨額利益。
4、巴基斯坦電信管理局再次解除對TikTok禁令。這意味著，封禁四個月后巴基斯坦用戶將再次恢復(fù)這款流行應(yīng)用正常使用。
//? 國際股市? //
1、蘋果支持官網(wǎng)顯示，iPhone 13系列不再支持中國電信 2G/3G 網(wǎng)絡(luò)，而中國移動、中國聯(lián)通不受影響。
2、小鵬汽車總裁夏衍表示，小鵬在創(chuàng)立之初就找準做探索的定位，產(chǎn)品和技術(shù)層面實力并不遜色于特斯拉，甚至在部分智能化領(lǐng)域要遠超特斯拉。
//? 商品? //
1、針對前期煤炭價格大幅上漲問題，國家發(fā)改委稱，一系列保供穩(wěn)價措施取得立竿見影成效。全國煤炭產(chǎn)量和市場供應(yīng)量持續(xù)增加，煤炭調(diào)度日產(chǎn)量已穩(wěn)定在1200萬噸以上，連續(xù)創(chuàng)歷史新高。近期煤炭等能源價格大幅下降，動力煤期貨價格降幅高達60%，部分工業(yè)原材料價格也明顯回落。
2、渣打銀行貴金屬分析師Suko Cooper表示，市場逆風可能再度出現(xiàn)，美國經(jīng)濟增速面臨放緩風險，通脹預(yù)期過高。預(yù)計美元將走弱，實際收益率保持在負值。這意味著黃金下跌可能被視作良好的買入機會。
//? 債券? //
1、香港特區(qū)政府財政司司長陳茂波發(fā)文稱，為推動更多內(nèi)地發(fā)行人利用香港進行綠色融資，特區(qū)政府繼成功發(fā)行美元及歐元債券后，即將發(fā)行人民幣綠債，進一步強化香港作為離岸人民幣樞紐和綠色金融中心功能。
2、據(jù)中國基金報，10月底以來，香港上市直接投資中國國債和政策性金融債的ETF凈流入資金超過13億美元，這些凈流入資金或主要來自于機構(gòu)，其中包括各國央行、主權(quán)財富基金、養(yǎng)老金及家族辦公室等。
3、國君固收點評央行三季度貨幣政策執(zhí)行報告稱，2022年寬信用方向已經(jīng)非常確定。落腳到債市，考慮到寬信用預(yù)期持續(xù)發(fā)酵增加短空邏輯的確定性，地產(chǎn)“軟著陸”概率上升降低長多的確定性，維持對利率后市謹慎的看法。
//? 外匯? //
1、平安證券首經(jīng)鐘正生團隊認為，通過釋放人民幣匯率調(diào)節(jié)內(nèi)外平衡的潛力，中國貨幣政策更有能力實現(xiàn)“以我為主”。明年中美貨幣政策方向“錯位”，美元指數(shù)總體偏強，意味著人民幣匯率或可階段性地“順勢”貶值。
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